JPMorgan’ın İkinci Yarısındaki Bioteknoloji ve İlaç Seçimleri

JPMorgan, biyofarmasötik hisse senetlerinin son üç yıldır genel piyasa karşısında gösterdiği zayıf performansın yatırımcılar için bir fırsat sunduğunu belirtiyor. Analist Chris Schott, firmanın Haziran ayı biyofarma görünümünde, sektördeki kötü performansın Başkan Donald Trump‘ın tarifeleri ve “en çok kayrılan ulus” yürütme emri hakkındaki endişelerle bağlantılı olduğunu ifade etti. SPDR S&P Biotech ETF (XBI), 2025 yılı itibarıyla yaklaşık %7 gerileyerek, S&P 500 ise neredeyse %2’lik bir artış sağladı. Schott, hisse senedi hareketlerinin aşırı olduğunu ve bu politikanın etkisinin “yönetilebilir” olacağını öngördüğünü belirtiyor. Tarihsel olarak düşük değerlemelerin mevcut olduğuna dikkat çeken Schott, sektörün en kötü senaryoyu zaten fiyatladığını vurguladı. “Sektör, uzun vadede tarifelerin etkisini büyük ölçüde azaltabilmeli ve ‘en çok kayrılan ulus’ durumunun ilerlemesi için Kongre onayı olmadan net bir yol yok,” dedi. Biyofarma hisse senetlerinin temellerinin son yıllarda iyileştiğini ekleyen Schott, bu durumun çoğu isim için “daha yönetilebilir bir satış/EPS erozyon görünümü” destekleyeceğini ifade etti.

JPMorgan’ın yılın ikinci yarısına girerken favori biyoteknoloji ve ilaç hisselerine bir göz atalım. Listede yer alan tüm hisseler firma tarafından “ağırlıklı al” olarak değerlendirilmiştir. Eli Lilly hissesi, grubun en önde gelen seçimlerinden biri. Hisseler 2025 itibarıyla neredeyse sabit kalırken, son 12 ayda yaklaşık %8 geriledi. Şirket, geçen hafta yaklaşık 1 milyar dolarlık bir anlaşmayla SiteOne Therapeutics‘i satın almayı kabul etti. Bu, Lilly’nin kronik ağrı koşulları için opioid dışı tedaviler geliştirmesine olanak tanıyabilir. Opioid dışı ağrı ilaçları geliştirmek, sektör için önemli bir odak noktası haline geldi; Vertex Pharmaceuticals yakın zamanda Journavx Nav1.8 inhibitörünü onayladı. FactSet tarafından anket edilen analistlerin yaklaşık %84’ü Eli Lilly hissesi için alım önerisinde bulunmakta ve konsensüs fiyat hedefleri %29’a kadar bir artış öngörmektedir.

Gilead Sciences de JPMorgan’ın en iyi seçimleri arasında yer almakta. Hisseler 2025 yılı itibarıyla %20’den fazla bir artış gösterdi. FactSet tarafından yapılan anketlerde analistler, güçlü bir ilk yarıdan sonra hisse senedinin daha fazla yükselme potansiyeline sahip olduğunu düşünüyor. Konsensüs alım önerisiyle birlikte, ortalama analist fiyat hedefi %5’ten fazla bir artış bekliyor. Şirket, Trodelvy kanser tedavisine ilişkin önemli üçüncü aşama deneme verilerini yeni açıkladı; bu veriler, ilacın Merck’in Keytruda immünoterapisi ile birlikte kullanıldığında şiddetli meme kanseri riskini azalttığını gösterdi. Listede ayrıca Regeneron Pharmaceuticals ve Bristol Myers Squibb gibi diğer isimler de yer almakta.